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보 도 자 료 766호

생명보험사 변액유니버셜보험 수익률 전수 조사 결과

변액유니버셜보험, 17년 지나도 원금 못 건져!

- 2003년 가입했어도 납입원금의 97.8%밖에 환급 못 받아... 연수익률 -0.1%

- 투자형 상품 내세우지만, 가입 10년 지나도 원금의 10% 이상 까먹어...

- 소비자, 투자형 상품이 아닌 보장성 보험으로 인식 전환 필요

□ 금융소비자연맹(www.kfco.org, 이하 ‘금소연’, 회장 조연행)은 생명보험사가 판매 중인 238개 변액유니버셜보험 상품 수익률을 전수 조사한 결과, 2003년에 가입해 17년이 지난 상품의 해지환급금이 97.8%에 불과해 소비자들은‘변액유니버셜보험’을 투자형 상품이 아닌 일반사망을 보장하는 보장성 상품으로만 인식해야 한다고 밝혔다.

변액유니버셜보험(variable universal life insurance, VUL) 의 연환산수익률은 2019년에는 –10.54%, 2018년 –6.49%로 납입보험료가 크게 줄어드는 손실을 보았고, 2003년 가입 후 현재까지 납입 원금을 넘어선 적이 없지만, 생보사는‘투자형 상품’으로 선전해 왔다.

펀드 운용 수익률에 따라 보험금이 변동되는 변액기능과 보험료 납입 및 적립금 인출이 자유로운 유니버셜기능을 결합한 보험상품. 각종 위험에 대비한 보장보험료와 투자에 대한 투자보험료를 함께 부담해야 하므로 일반 보장성 보험보다는 보험료가 훨씬 비싸다. 투자에 대한 위험은 보험사가 아닌 소비자가 전부 부담하기 때문에 원금이 보전되지 않는다.

□ 2020년 3월 기준 18개 생명보험사가 판매 중인 변액유니버셜보험 상품 238개의 수익률을 전수 조사한 결과에 따르면, 현재까지 납입원금을 쌓은 상품은 10개(4.2%) 상품으로 대부분의 상품(228개, 95.8%)은 납입원금도 까먹고 있었다.

2004년부터 2009년까지는 연평균수익률이 –0.10%에서 –0.87%대로, 2010년부터 2012년까지는 –1.29%에서 –1.90%대로 부진한 실적을 보이고, 2017년 -6.00%, 2018년 –6.49%대로 계속해서 매우 부진한 실적을 이어 갔다. 심지어 작년에 가입한 변액유니버셜보험은 매년 납입원금의 10% 이상을 손해 보는 것으로 조사됐다.

< 생명보험사 변액연금보험 가입연도별 상품수익률 및 연환산 수익률 >

가입년도	적립률(%)	환급률(%)	상품수익률(%)	연환산수익률(%)
2019	87.06%	81.52%	-12.94%	-10.54%
2018	86.14%	79.17%	-13.86%	-6.49%
2017	82.22%	79.85%	-17.78%	-6.00%
2016	81.96%	80.00%	-18.04%	-4.61%
2015	82.01%	80.83%	-17.99%	-3.75%
2014	82.88%	82.34%	-17.12%	-3.00%
2013	84.38%	84.38%	-15.62%	-2.34%
2012	85.51%	85.51%	-14.49%	-1.90%
2011	85.67%	85.67%	-14.33%	-1.68%
2010	87.69%	87.69%	-12.31%	-1.29%
2009	90.87%	90.87%	-9.13%	-0.87%
2008	92.10%	92.10%	-7.90%	-0.68%
2007	92.55%	92.55%	-7.45%	-0.60%
2006	93.01%	93.01%	-6.99%	-0.53%
2005	96.34%	96.34%	-3.66%	-0.26%
2004	97.80%	97.80%	-2.20%	-0.10%

※생명보험협회 공시실 통계자료 참고

□ 생명보험사들이 판매하는 변액유니버셜보험 238개 상품 중 최고실적을 기록한 상품은 미래에셋생명이 2006년 판매한 무배당 우리아이사랑 변액유니버셜상품으로 현재 적립률은 106.8%이나 연환산수익률은 0.5%에 불과했다. 반면, 최저실적을 기록한 상품은 2017년 판매한 라이나생명의 THE투명한변액보험(적립형)이 59.6% 적립률을 기록했고, 2019년 판매한 KB생명의 KB골든라이프 ELS변액보험 연환산수익률이 -21.7%로 최악의 실적을 기록했다.

< 변액연금보험 최고, 최저 수익률 비교 >

구분	상품명	적립률(%)	상품명	연환산수익률(%)
최저실적	라이나, 무배당THE투명한변액보험(적립형)	59.6% (2017년)	KB생명, 무배당KB골든라이프ELS변액보험	-21.7% (2019년)
최고실적	미래에셋, 무배당우리아이사랑	106.8% (2007년)	미래에셋, 무배당우리아이사랑	0.5% (2007년)

□ 금융소비자연맹 배홍 보험국장은“고수익 상품으로 고객이 자유롭게 수시입출금할 수 있다고 선전하며 판매한 변액유니버셜보험이 납입원금도 충당하지 못하는 저조한 실적을 기록하여 투자형 상품이라는 명칭이 무색해졌다”고 말했다.

[첨부] 생명보험사 변액유니버셜보험 가입연도별 상품수익률 및 연환산수익률 1부. 끝.

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